南亚网视加德满都7月3日讯 （作者 亚格亚·班贾德） 为扶持实体经济、推进金融普惠，尼泊尔央行（NRB）强制商业银行按固定比例向农业、中小微企业等领域投放专项贷款。但近两年数据显示，这些政策重点扶持的普惠领域，已成为银行业不良贷款重灾区，持续拖累银行资产质量，央行强制信贷政策的实际效果备受市场质疑。

受经济放缓、内需疲软、小微经营者收入下滑影响，尼泊尔普惠贷款质量大幅恶化。为分散信贷风险，尼泊尔央行于2026年3月修订放贷规则，在原有农业、能源、中小微企业基础上，将旅游、信息技术、本土原材料出口企业纳入优先放贷清单。

新规明确，商业银行需将10%贷款投向农业、20%投向旅游、中小微、能源、信息及本土出口产业，偏远地区5%的专项放贷指标保持不变，整体强制普惠贷款占比维持35%。而这部分政策重点扶持的领域，正是当前坏账最集中的板块。

截至2026年4月中旬，农业与渔业不良贷款占银行业坏账总量的23.5%，占比居首；水电基建类、批发零售行业坏账占比分别达10.5%、10%。尼泊尔央行也证实，农业、能源及中小微企业贷款违约率远高于其他行业。

央行发言人古鲁·普拉萨德·鲍德尔表示，农业和小微经营者收入单一、无多元营收渠道，经济下行后资金链极易断裂，且行业复苏缓慢。同时，尼泊尔小额借款人风险保障、普惠保险等配套机制缺失，进一步加剧了贷款违约风险。

针对弱势群体的普惠贷款风险最为突出。尼泊尔银行多通过小额信贷机构批量放款、间接完成普惠考核指标，不直接服务终端借款人。随着小贷行业风险集中爆发，银行账面普惠贷款质量同步大幅下滑。

数据显示，尼泊尔小贷机构平均不良贷款率从2025年7月的7%飙升至2026年4月的11.32%，坏账总额达540.8亿卢比，同比暴涨74%。全国52家持牌小贷机构仅2家可吸收存款，其余完全依赖银行批发资金，小贷行业违约潮已形成银行业隐性系统性风险。

尼泊尔小额信贷银行家协会主席拉姆·巴哈杜尔·亚达夫表示，本轮大规模违约多为被动逾期，并非恶意逃债。国内近5000亿卢比小贷中，85%为无抵押小组联保贷款，抗风险能力薄弱。经济萎缩导致乡村企业开工不足、民众收入锐减，无力偿还贷款。此外，央行严苛的统计规则也推高坏账数据，贷款一旦展期重组，即刻被划定为不良贷款。

2025-2026财年三季度，尼泊尔银行业整体不良贷款率升至5.6%，农业、建筑、批发零售等行业风险最集中，已有五家商业银行不良率突破7%，远超5%的行业安全红线。受宏观经济承压影响，央行暂未出台强力监管整治措施。

业内专家认为，强制配额放贷的制度缺陷是风险核心根源。资深银行家阿纳尔·拉杰·巴塔赖指出，银行无论市场行情好坏，必须硬性完成普惠贷款指标，被迫放宽风控、简化审核，长期积累大量劣质资产。十年间尼泊尔贷款规模从7000亿卢比扩张至5.9万亿卢比，但强制放贷比例一成不变，监管严重滞后市场发展。大量中小微企业非正式经营，经济下行后隐性风险集中暴露，他建议监管需配套创业培育、技能扶持等政策，而非单一强制放贷。

尼泊尔银行家协会主席桑托什·科伊拉拉分析，经济低迷叠加社会抗议、政府过渡、选举筹备等政治不确定性，持续打击市场信心。同时，疫情期间的债务宽松政策退出后，中小微、不动产贷款的真实风险彻底暴露，坏账集中爆发。

NIC Asia银行首席执行官苏吉特·沙克亚表示，疫情后银行业激进扩贷，叠加刚性监管指标与行业内卷，银行持续下沉客群、放宽风控，最终造成普惠领域风险扎堆。

尼泊尔金融公司协会前主席萨罗杰·卡吉·图拉达尔指出行业信贷不公问题：银行对大型企业逾期多采取展期容错措施，规避坏账认定，但小微借款人毫无缓冲空间。叠加合作社、小贷机构集体收紧放款，小微商户资金链大面积断裂，彻底丧失还款能力。

数据显示，尼泊尔银行业不良贷款率从2023年7月的3.02%攀升至2026年2月的5.42%。财政部门预警，发展银行及小众金融机构坏账压力远超商业银行，持续走高的不良率，已对金融体系稳定构成潜在威胁。

金融风险攀升的同时，实体投资活力持续疲软。本财年前六个月，尼泊尔新增企业注册量461家，较去年同期581家大幅下滑。土地审批繁琐、劳动力短缺、政策波动等结构性问题，持续压制投资信心。

尼泊尔银行与金融机构联合会主席普拉昌达·巴哈杜尔·什雷斯塔表示，当前银行业账面流动性充足，但市场信贷需求低迷、企业普遍现金流紧张。银行处置违约抵押物后，已沉淀超600亿卢比的非生产性资产，大量资金闲置固化，严重削弱了金融体系助力经济复苏的能力。